Статус инвестора и доступ к ЦФА

Цифровые финансовые активы (ЦФА) становятся все более востребованным инвестиционным инструментом. На платформе Токеон регулярно размещаются выпуски ЦФА компаний из различных отраслей экономики. При этом возможность приобрести конкретный выпуск зависит не только от его условий, но и от категории инвестора. Ознакомиться с актуальными размещениями цифровых активов можно на нашем сайте в разделе «Выпуски ЦФА». В карточке каждого выпуска указываются его ключевые параметры, а в решении о выпуске – категория инвесторов, которым он доступен.

Почему существуют ограничения

Российское законодательство исходит из того, что финансовые инструменты отличаются уровнем сложности и инвестиционного риска. Поэтому для части выпусков ЦФА установлены ограничения по кругу покупателей. При определении доступности цифрового актива учитываются его структура, порядок расчета доходности, базовый актив и другие параметры, способные повлиять на уровень риска. При этом Банк России последовательно расширяет возможности неквалифицированных инвесторов, сохраняя ограничения прежде всего для наиболее сложных финансовых инструментов..

Кто считается квалифицированным инвестором и как получить статус

Квалифицированные инвесторы – это физические и юридические лица, обладающие достаточным опытом, знаниями или капиталом для работы со сложными финансовыми инструментами. Этот статус присваивается оператором платформы или другой финансовой организацией при соответствии критериям, которые определены в законодательстве. С критериями вы также можете ознакомиться на нашем сайте в разделе «База знаний» по этой ссылке.

Какие ЦФА доступны только квалифицированным инвесторам

Квалифицированные инвесторы могут приобретать любые виды ЦФА, предусмотренные законодательством, если иное не установлено условиями конкретного выпуска. Для этой категории предназначены наиболее сложные инструменты:

• доходность которых зависит от совокупности нескольких показателей или наступления определенных условий;

• предусматривающие сложные механизмы расчета выплат;

• удостоверяющие отдельные права по ценным бумагам в случаях, предусмотренных законодательством;

• относящиеся к иным категориям активов, доступ к которым ограничен для неквалифицированных инвесторов.

Такие инструменты позволяют реализовывать гибкие инвестиционные стратегии, однако требуют глубокого понимания особенностей их обращения и связанных с ними рисков

Какие ЦФА доступны неквалифицированным инвесторам

Значительная часть выпусков, размещаемых на платформе Токеон, ориентирована на широкий круг инвесторов. Однако для физических лиц без статуса квалифицированного инвестора законодательство устанавливает совокупный лимит: объем вложений в ЦФА не должен превышать 600 тыс. рублей в течение календарного года. При этом для отдельных выпусков ЦФА, соответствующих установленным законодательством критериям (в частности, при наличии у эмитента необходимого кредитного рейтинга), указанный лимит не применяется.

Нужно отметить, что Банк России последовательно совершенствует регулирование в сфере цифровых активов, постепенно расширяя возможности неквалифицированных инвесторов. В частности, после продажи или погашения ЦФА инвестиционный лимит восстанавливается на сумму полученных средств.

Как узнать, доступен ли конкретный выпуск

Информация о категории инвесторов, которым предназначен конкретный выпуск ЦФА, раскрывается в его карточке на платформе Токеон, а также в решении о выпуске. Перед приобретением цифровых активов рекомендуется ознакомиться с основными параметрами выпуска: категорией инвесторов, для которой он предназначен, порядком расчета доходности, условиями исполнения обязательств эмитентом, а также правами, которые удостоверяет ЦФА. Эти сведения помогут лучше понять особенности инструмента и принять взвешенное инвестиционное решение.