Как у них: торговля криптовалютой и токенизация активов в Белоруссии

Главным местом санкционного западного удара, направленного против России и#nbsp;Белоруссии в#nbsp;2022 году, стали финансовая и#nbsp;банковская сферы. Чтобы противостоять новым вызовам, Москва и#nbsp;Минск активно развивают сотрудничество. Каркасом полномасштабной интеграции двух стран стали 28 союзных программ, которые затрагивают, в#nbsp;том числе, сферу финансов и#nbsp;развитие цифровизации. Так, например, вслед за#nbsp;Россией, Белоруссия объявила о#nbsp;планах внедрить цифровую форму собственной нацвалюты. Ввиду сближения двух государств, мы#nbsp;решили посмотреть на#nbsp;опыт соседей в#nbsp;регулировании криптовалют и#nbsp;возможностей для#nbsp;токенизации активов.

Развитие криптовалютного бизнеса началось в#nbsp;Белоруссии в#nbsp;2017 году. Тогда был принят Декрет № 8 «О#nbsp;развитии цифровой экономики», который закрепил понятия криптовалютных бирж и#nbsp;обменников, цифровых кошельков, майнинга, смарт-контрактов, а#nbsp;также определил правовые нормы для#nbsp;внедрения финансовых технологий, основанных на#nbsp;блокчейне.

Всего в#nbsp;стране официально разрешено несколько видов криптобизнесов:

· Оператор криптоплатформы (криптобиржа).

· Оператор обмена криптовалют (криптообменник).

· Организатор создания и#nbsp;размещения цифровых токенов (проведение ICO, майнинг).

Юридические лица, которые работают в#nbsp;криптобизнесе, обязательно должны быть резидентами Парка высоких технологий (ПВТ), который является аналогом Кремниевой долины. Именно администрация ПВТ согласовывает внутреннюю документацию местных бирж и#nbsp;контролирует их#nbsp;работу. При этом работу ПВТ регулирует уже государство.

Несмотря на#nbsp;то, что криптовалюты имеют легальный статус в#nbsp;Белоруссии, их, как и#nbsp;в#nbsp;России, запрещено использовать в#nbsp;качестве средства платежа. Физическим лицам закон разрешает покупать, продавать, хранить, обменивать, дарить, завещать и#nbsp;даже майнить криптоактивы.

Первая белорусская криптобиржа Currency.com начала работать в#nbsp;2019 году. Здесь можно торговать не#nbsp;только криптовалютой, но#nbsp;и#nbsp;другими токенизироваными активами, например, акциями, облигациями, индексными фондами, сырьем, драгоценными металлами и#nbsp;т.#nbsp;д. Стоимость таких токенов привязана в#nbsp;соотношении 1:1 к#nbsp;стоимости базовых активов. Инвесторы фиксируют доход или получают убыток за#nbsp;счет разницы курсов. На#nbsp;Free2ex представлен практически аналогичный набор инструментов. Однако площадка в#nbsp;большей степени ориентирована на#nbsp;профессиональных инвесторов. Здесь, например, можно совершать сделки с#nbsp;использованием кредитного плеча в#nbsp;размере от#nbsp;1:3 до#nbsp;1:1500. Криптобиржа Bynex открылась в#nbsp;2021 году и#nbsp;основной упор делает на#nbsp;торговлю валютными и#nbsp;криптовалютными парами.

Однако резиденты Российской Федерации могут совершать сделки не#nbsp;на#nbsp;всех белорусских площадках. Хоть законодатели соседнего государства и#nbsp;не#nbsp;вводили специальных ограничений против граждан нашей страны, это самостоятельно сделали некоторые криптобиржи, имеющие лицензии и#nbsp;бенефициаров в#nbsp;ЕС и#nbsp;США, из-за опасений потерять свой бизнес.

Пожалуй, больше всего российским взглядам на#nbsp;цифровые активы соответствует площадка Finstore, которая была запущена в#nbsp;2019 году и#nbsp;принадлежит банку «БелВЭБ». Она сосредоточена на#nbsp;внутреннем рынке и#nbsp;предлагает местным компаниям токенизировать свои долговые обязательства, и#nbsp;выпускать цифровые аналоги облигаций. При этом привязать их#nbsp;стоимость можно не#nbsp;только к#nbsp;белорусскому рублю, но#nbsp;также к#nbsp;российскому рублю, евро или доллару.

Так, например, в#nbsp;августе на#nbsp;Finstore свои токены эмитировал производитель карьерной техники БелАЗ, чтобы привлечь финансирование на#nbsp;текущую деятельность. Всего компания выпустила миллион токенов, стоимостью $#nbsp;20 каждый. Общий объем размещения составил $#nbsp;20 млн. Срок обращения активов составит 36 месяцев, а#nbsp;доходность по#nbsp;ним#nbsp;— 5,8% годовых. Инвесторы гарантированно получают ежемесячные выплаты. Кстати, ежемесячные выплаты#nbsp;— это условие не#nbsp;одного конкретного выпуска, а#nbsp;обязательное требование ко#nbsp;всем эмитентам, которые привлекают средства через Finstore.

Разница в#nbsp;правовом регулировании цифровых активов может открывать новые возможности как для#nbsp;российских, так и#nbsp;для белорусских компаний. Так, например, летом этого года РБК писал, что «Цифра Брокер» (в#nbsp;прошлом «Фридом Финанс») совместно с#nbsp;СПБ Биржей рассматривают создание криптобиржи в#nbsp;Белоруссии.

У#nbsp;российских компаний действительно есть такая возможность. Для#nbsp;этого нужно открыть белорусское юридическое лицо, получить статус резидента Парка высоких технологий и#nbsp;создать уставный фонд организации, который должен составлять от#nbsp;2 млн белорусских рублей (около 60 млн российских рублей).

Еще больший простор для#nbsp;сотрудничества открывает цифровизация активов. «Белорусские коллеги имеют достаточный опыт токенизации долговых обязательств компаний. Они уже прошли большой путь в#nbsp;этом направлении, в#nbsp;том числе, с#nbsp;привлечением иностранных клиентов. У#nbsp;белорусских инвесторов сформирован интерес к#nbsp;цифровым активам, кроме того, есть развитая инфраструктура для#nbsp;их#nbsp;обращения. В#nbsp;России#nbsp;же сфера ЦФА только набирает обороты, при этом мы#nbsp;планируем развивать техническую базу и#nbsp;популяризировать среди эмитентов не#nbsp;только токенизацию долговых обязательств (аналог облигаций), которая так популярна в#nbsp;Белоруссии, но#nbsp;также выпуск инструментов с#nbsp;более сложной структурой и#nbsp;использованием утилитарных цифровых прав. Думаю, что синергия двух подходов в#nbsp;контексте глобальной цифровизации и#nbsp;растущего спроса на#nbsp;ЦФА может открыть дополнительные возможности для#nbsp;эмитентов и#nbsp;инвесторов обеих стран»,#nbsp;— говорит директор по#nbsp;развитию платформы Токеон Артем Лаптев.