Главным местом санкционного западного удара, направленного против России и Белоруссии в 2022 году, стали финансовая и банковская сферы. Чтобы противостоять новым вызовам, Москва и Минск активно развивают сотрудничество. Каркасом полномасштабной интеграции двух стран стали 28 союзных программ, которые затрагивают, в том числе, сферу финансов и развитие цифровизации. Так, например, вслед за Россией, Белоруссия объявила о планах внедрить цифровую форму собственной нацвалюты. Ввиду сближения двух государств, мы решили посмотреть на опыт соседей в регулировании криптовалют и возможностей для токенизации активов.
Что разрешает законодательство
Развитие криптовалютного бизнеса началось в Белоруссии в 2017 году. Тогда был принят Декрет № 8 «О развитии цифровой экономики», который закрепил понятия криптовалютных бирж и обменников, цифровых кошельков, майнинга, смарт-контрактов, а также определил правовые нормы для внедрения финансовых технологий, основанных на блокчейне.
Всего в стране официально разрешено несколько видов криптобизнесов:
· Оператор криптоплатформы (криптобиржа).
· Оператор обмена криптовалют (криптообменник).
· Организатор создания и размещения цифровых токенов (проведение ICO, майнинг).
· Оператор криптоплатформы (криптобиржа).
· Оператор обмена криптовалют (криптообменник).
· Организатор создания и размещения цифровых токенов (проведение ICO, майнинг).
Юридические лица, которые работают в криптобизнесе, обязательно должны быть резидентами Парка высоких технологий (ПВТ), который является аналогом Кремниевой долины. Именно администрация ПВТ согласовывает внутреннюю документацию местных бирж и контролирует их работу. При этом работу ПВТ регулирует уже государство.
Несмотря на то, что криптовалюты имеют легальный статус в Белоруссии, их, как и в России, запрещено использовать в качестве средства платежа. Физическим лицам закон разрешает покупать, продавать, хранить, обменивать, дарить, завещать и даже майнить криптоактивы.
Обзор криптобирж
Первая белорусская криптобиржа Currency.com начала работать в 2019 году. Здесь можно торговать не только криптовалютой, но и другими токенизироваными активами, например, акциями, облигациями, индексными фондами, сырьем, драгоценными металлами и т. д. Стоимость таких токенов привязана в соотношении 1:1 к стоимости базовых активов. Инвесторы фиксируют доход или получают убыток за счет разницы курсов. На Free2ex представлен практически аналогичный набор инструментов. Однако площадка в большей степени ориентирована на профессиональных инвесторов. Здесь, например, можно совершать сделки с использованием кредитного плеча в размере от 1:3 до 1:1500. Криптобиржа Bynex открылась в 2021 году и основной упор делает на торговлю валютными и криптовалютными парами.
Однако резиденты Российской Федерации могут совершать сделки не на всех белорусских площадках. Хоть законодатели соседнего государства и не вводили специальных ограничений против граждан нашей страны, это самостоятельно сделали некоторые криптобиржи, имеющие лицензии и бенефициаров в ЕС и США, из-за опасений потерять свой бизнес.
Пожалуй, больше всего российским взглядам на цифровые активы соответствует площадка Finstore, которая была запущена в 2019 году и принадлежит банку «БелВЭБ». Она сосредоточена на внутреннем рынке и предлагает местным компаниям токенизировать свои долговые обязательства, и выпускать цифровые аналоги облигаций. При этом привязать их стоимость можно не только к белорусскому рублю, но также к российскому рублю, евро или доллару.
Так, например, в августе на Finstore свои токены эмитировал производитель карьерной техники БелАЗ, чтобы привлечь финансирование на текущую деятельность. Всего компания выпустила миллион токенов, стоимостью $ 20 каждый. Общий объем размещения составил $ 20 млн. Срок обращения активов составит 36 месяцев, а доходность по ним — 5,8% годовых. Инвесторы гарантированно получают ежемесячные выплаты. Кстати, ежемесячные выплаты — это условие не одного конкретного выпуска, а обязательное требование ко всем эмитентам, которые привлекают средства через Finstore.
Точки взаимодействия
Разница в правовом регулировании цифровых активов может открывать новые возможности как для российских, так и для белорусских компаний. Так, например, летом этого года РБК писал, что «Цифра Брокер» (в прошлом «Фридом Финанс») совместно с СПБ Биржей рассматривают создание криптобиржи в Белоруссии.
У российских компаний действительно есть такая возможность. Для этого нужно открыть белорусское юридическое лицо, получить статус резидента Парка высоких технологий и создать уставный фонд организации, который должен составлять от 2 млн белорусских рублей (около 60 млн российских рублей).
Еще больший простор для сотрудничества открывает цифровизация активов. «Белорусские коллеги имеют достаточный опыт токенизации долговых обязательств компаний. Они уже прошли большой путь в этом направлении, в том числе, с привлечением иностранных клиентов. У белорусских инвесторов сформирован интерес к цифровым активам, кроме того, есть развитая инфраструктура для их обращения. В России же сфера ЦФА только набирает обороты, при этом мы планируем развивать техническую базу и популяризировать среди эмитентов не только токенизацию долговых обязательств (аналог облигаций), которая так популярна в Белоруссии, но также выпуск инструментов с более сложной структурой и использованием утилитарных цифровых прав. Думаю, что синергия двух подходов в контексте глобальной цифровизации и растущего спроса на ЦФА может открыть дополнительные возможности для эмитентов и инвесторов обеих стран», — говорит директор по развитию платформы Токеон Артем Лаптев.
