Инструкция для эмитентов: как провести успешный выпуск цифровых активов
На платформе Токеон 80% выпусков цифровых активов провели представители малого и среднего бизнеса. С каждым днем интерес таких компаний к рынку ЦФА растет, так как инструмент позволяет действительно быстро и выгодно привлекать финансирование. Чтобы вам было легче подготовиться к своему первому выпуску и успешно его провести, мы составили краткую инструкцию, в которой собрали полезные советы и рекомендации.
Этап 1. Задачи выпуска
Прежде чем планировать выпуск, определите задачи, которые вы хотите решить с помощью инновационного инструмента. Например, вот такие задачи с помощью цифровых активов смогли решить эмитенты платформы Токеон:
Привлечение финансирования в действующий бизнес или на реализацию проекта
Замена договоров займа с физлицами на ЦФА с целью сокращения финансовых и административных издержек и повышения привлекательности инструмента для инвесторов
Получение финансирования под будущую поставку товаров или услуг (пример: ГЦП на вино)
Организация долговых расчетов внутри группы компаний с другими юрлицами и учредителями через ЦФА
Подготовка к выходу на рынок публичного долга или IPO
Привлечение внимания и повышение интереса к компании со стороны действующих и потенциальных клиентов и СМИ
Этап 2. Регистрация на платформе
Выпуск и обращение цифровых активов происходят на платформе Токеон. Чтобы получить доступ к функционалу платформы и провести эмиссию, сначала необходимо зарегистрироваться. Напомним, что выпускать цифровые активы могут юридические лица и индивидуальные предприниматели.
Процесс регистрации юрлица на платформе занимает в среднем от 1 до 10 рабочих дней. Важно учитывать это, готовясь к эмиссии цифровых активов.
Важно! Регистрация на платформе Токеон не требует дополнительной подготовки. Вам понадобится такой же набор документов, как при открытии банковского счета.
Рекомендация: при регистрации на платформе вводите данные ответственного лица — того, кто будет непосредственно производить операции в личном кабинете от имени компании. В будущем, при необходимости вы сможете поменять ответственное лицо в личном кабинете платформы.
Данные ответственного лица, которые понадобятся при регистрации: номер телефона, email, адрес места проживания, СНИЛС, ИНН, паспорт, а также документ, удостоверяющий право представлять интересы юридического лица (устав, доверенность и пр.).
Данные о компании, которые понадобятся при регистрации: название, номер телефона, email, сайт, свидетельство о регистрации, выписка из ЕГРЮЛ, бухгалтерская отчетность за отчетный период, лицензия на осуществляемую деятельность, информация о бенефициарных владельцах, учредителях, участниках.
Далее с вами свяжется сотрудник платформы Токеон. Он поможет определить структуру и условия выпуска. Вы можете адресовать выпуск всем пользователям платформы Токеон или конкретным инвесторам. После утверждения параметров выпуска, мы попросим у вас логотип, описание деятельности и реквизиты компании. На основании этих данных мы сформируем заявку на выпуск цифровых активов. Размер комиссии составляет 50 тыс. рублей при условии, что это стандартный выпуск. Счет на оплату комиссии придет вам на электронную почту.
После оплаты мы создадим заявление о допуске и решение о выпуске с теми параметрами, которые вы определили. Эти документы вы получите по электронной почте. Вам необходимо их подписать электронной цифровой подписью и отправить нам на info@tokeon.ru, в чат поддержки или через систему электронного документооборота Диадок.
На следующем этапе мы создадим смарт-контракт, который обеспечит автоматическое исполнение условий вашего выпуска. Инвесторы увидят выпуск только после того, как в личном кабинете платформы вы еще раз проверите и подтвердите все условия сделки.
Точный размер комиссии за организацию выпуска цифровых активов зависит от фактического объема эмиссии, срока обращения ЦФА и других параметров. Средний размер комиссии за стандартный выпуск — 0,5% за каждый год обращения в пересчете на количества месяцев. Комиссия взимается только если выпуск признан состоявшимся.
Важно! Например, если срок обращения вашего выпуска 3 месяца, то фактическая комиссия составит 0,5%/12*3=0,125%. Комиссия включает в себя выпуск ЦФА и его дальнейшее обращение в информационной системе, включая безлимитные сделки с активами на вторичном рынке, выводы денежных средств с цифровых кошельков, распределение выплат инвесторам, удержание НДФЛ с инвесторов — физлиц.
Выпуск цифровых активов на платформе Токеон может занять от нескольких часов до нескольких недель. Это зависит от условий выпуска, а также от времени, которое вам понадобится для того, чтобы передать нам все необходимые данные.
3.1 Продвижение выпуска
Если это необходимо, заранее продумайте каналы привлечения инвесторов в ваш выпуск. Вы можете организовать рекламную кампанию самостоятельно, обратиться за этой услугой в Токеон или к другим участникам рынка.
Рекомендация: если у вас нет готовой базы инвесторов, то при формировании условий выпуска цифровых активов учитывайте возможности и интересы потенциальных инвесторов. Ключевыми факторами при принятии решения о вложениях обычно являются срок обращения активов, условия получения и размер дохода, а также наличие или отсутствие залогового обеспечения. В зависимости от условий формирования доходности, которые вы определите, ваш выпуск будет доступен только квалифицированным или всем инвесторам:
✔ Если по условиям выпуска доходность инвесторов гарантирована и размер выплат установлен заранее, то ваши цифровые активы смогут покупать неквалифицированные инвесторы — физлица в рамках лимита (600 тыс. рублей в год), а также неквалифицированные юрлица без ограничений по сумме вложений.
✔ Если по условиям выпуска доходность цифровых активов зависит от наступления определенных событий и не является гарантированной или состоит из двух частей — гарантированной и плавающей, то участвовать в таком выпуске смогут только квалифицированные инвесторы.
Этап 4. Сбор заявок от инвесторов
Выпуск цифровых активов будет отображаться в личном кабинете платформы Токеон, в разделе «Размещения». Инвесторы смогут оставлять заявки на покупку ваших цифровых активов с даты, которую вы определи для старта сбора заявок и указали в решение о выпуске.
Важно! Заявка на покупку цифровых активов ≠ покупка цифровых активов. Оставляя заявку, инвестор выражает намерение поучаствовать в выпуске, при этом может отменить ее в любой момент до того, как выпуск признан состоявшимся. После подачи заявки на покупку цифровых активов на кошельке инвестора замораживается сумма, равная стоимости цифровых активов. Цифровые активы поступят на его счет, когда выпуск будет признан состоявшимся.
Рекомендация: желательно, чтобы срок сбора заявок от инвесторов не превышал одну неделю. По опыту наших эмитентов, основной объем выпуска выкупается в последние дни перед завершением сбора заявок. Инвесторы предсказуемо не хотят замораживать деньги на более длительное время.
Условие, при котором выпуск будет признан состоявшимся, вы определяете на этапе подготовки решения о выпуске. Обычно это определенное количество цифровых активов, на покупку которых инвесторы должны подать заявки. Например, в выпуске «Гамма-1» максимальный объем эмиссии составлял 300 ЦФА или 30 млн рублей, а порог для эмиссии — 100 ЦФА или 10 млн рублей. То есть выпуск был признан состоявшимся после того, как инвесторы подали заявки на покупку 100 ЦФА. Если на дату окончания сбора заявок порог для эмиссии не преодолен, выпуск признается не состоявшимся и инвесторы получают назад свои деньги.
Может возникнуть ситуация, когда выпуск будет признан состоявшимся досрочно. Для этого инвесторы должны подать заявки на покупку всех цифровых активов до даты окончания сбора заявок. В выпуске «Гамма-1» максимальный объем эмиссии составлял 300 ЦФА, сбор заявок проводился с 18 до 27 сентября. Если бы инвесторы подали заявки на покупку всех 300 ЦФА, например 20 сентября, то в этот же день выпуск бы досрочно признали состоявшимся.
Этап 5. Обращение цифровых активов
После того как выпуск признан состоявшимся инвесторы могут держать активы до даты погашения или торговать ими на вторичном рынке (если это не запрещено или не ограничено решением о выпуске). В личном кабинете, в разделе «Торги» они выставляют заявки на покупку или продажу цифровых активов, самостоятельно определяя сумму сделки. Другие участники платформы могут исполнять эти заявки полностью или частично или формировать свои заявки на других условиях.
По условиям большей части выпусков ЦФА, которые состоялись на рынке, инвесторы получали доход в виде регулярных выплат или единовременной — в конце срока обращения активов. Мы, как оператор информационной системы, накануне проведения выплат напоминаем эмитентам о необходимости пополнить цифровой кошек на сумму, необходимую для проведения выплат. Все выплаты инвесторам должны производится строго в срок и в объеме, предусмотренных в решении о выпуске.
Этап 6. Погашение цифровых активов
Срок жизни цифровых активов вы определяете самостоятельно на этапе согласования условий выпуска — от одного дня до нескольких лет. Здесь нет никаких ограничений. Вы также определяете условия погашения активов: это могут быть товары/услуги или денежные выплаты — фиксированные или привязанные к определенным событиям. В решении о выпуске вы можете предусмотреть свое право как эмитента и/или инвесторов на досрочное погашение активов, до окончания срока обращения.
После погашения активы более не обращаются и не отражаются на платформе.